Broadcomin tekoälymyynti tuplaantui – katse 100 miljardissa

Luvut puhuvat puolestaan

Broadcom on yhdysvaltalainen puolijohdeyhtiö, joka tunnetaan parhaiten verkkosiruistaan ja VMware-ohjelmistoistaan. Viime vuosina yhtiö on noussut yhdeksi tekoälysirujen suurimmista valmistajista räätälöimällä kiihdytinpiirejä teknologiajättien tarpeisiin. Nyt tuoreet luvut osoittavat, kuinka nopeasti bisnes kasvaa.

Yhtiön ensimmäisen vuosineljänneksen tekoälyliikevaihto kasvoi 106 prosenttia vuoden takaisesta ja nousi 8,4 miljardiin dollariin. Kokonaisliikevaihto oli 19,3 miljardia dollaria, kasvua 29 prosenttia. Analyytikot odottivat 19,2 miljardia, joten ylitys ei ollut dramaattinen, mutta suunta puhuu puolestaan.

Puolijohdeyksikön liikevaihto kasvoi 52 prosenttia 12,5 miljardiin dollariin. Infrastruktuuriohjelmistojen myynti pysyi lähes ennallaan 6,8 miljardissa. Oikaistu käyttökate nousi 13,1 miljardiin dollariin eli 68 prosenttiin liikevaihdosta. Osakekohtainen tulos oli 2,10 dollaria, sekin yli odotusten.

Osake nousi tulosjulkistuksen jälkeen noin viisi prosenttia. Bernsteinin analyytikko Stacy Rasgon nosti tavoitehinnan 525 dollariin, JPMorganin Harlan Sur 500 dollariin.

Sadan miljardin ennuste

Tulospuhelun merkittävin hetki oli toimitusjohtaja Hock Tanin ennuste tulevasta. Vielä joulukuussa Broadcom puhui 73 miljardin dollarin tilauskirjasta. Nyt tavoite nousi yli kolmanneksella. Tanin mukaan yli 100 miljardin dollarin tekoälysirumyynti on saavutettavissa vuonna 2027.

Luku käsittää räätälöidyt tekoälykiihdyttimet eli XPU:t, verkkokytkimet ja signaalisuorittimet. Tanin tarkkuus on huomionarvoista: hän puhuu nimenomaan pelkistä siruista, ei laajemmista järjestelmäkokonaisuuksista tai palveluista. Se tekee ennusteesta konkreettisemman kuin monet johdon ylätason visiot, joita sijoittajat kuulevat tuloskauden aikana.

Seuraavan neljänneksen ohjeistus vahvistaa suunnan. Broadcom ennustaa toisen neljänneksen liikevaihdoksi 22 miljardia dollaria, mikä olisi 47 prosentin kasvu. Tekoälyn osuudeksi yhtiö arvioi 10,7 miljardia, mikä tarkoittaisi 143 prosentin vuosikasvua. Analyytikot odottivat 20,5 miljardia, joten ohjeistus ylitti odotukset selvästi.

Kuusi jättiläistä, kuusi räätälöityä sirua

Broadcomin tekoälybisnes poikkeaa Nvidian mallista perustavanlaatuisesti. Nvidia myy yleiskäyttöisiä GPU-piirejä kenelle tahansa. Broadcom suunnittelee kullekin asiakkaalle oman kiihdyttimen, joka on optimoitu juuri heidän käyttötarkoitukseensa.

Tan nimesi tulospuhelussa neljä kuudesta asiakkaasta: Googlen, Anthropicin, Metan ja OpenAI:n. Google on pitkäaikainen kumppani, jonka TPU-sirut ovat Broadcomin suunnittelemia. Seitsemännen sukupolven Ironwood on jo kehitteillä. Anthropic tilaa tänä vuonna yhden gigawatin laskentakapasiteettia ja suunnittelee kolminkertaistavansa määrän vuonna 2027.

OpenAI liittyi joukkoon uutena asiakkaana. Sen ensimmäinen räätälöity XPU otetaan käyttöön vuonna 2027 yli gigawatin kapasiteetilla. Meta puolestaan kehittää omaa MTIA-kiihdytintään Broadcomin kanssa. Kaksi nimeämätöntä asiakasta täydentävät kuuden jättiläisen ryhmän.

Broadcom on myös varmistanut komponenttien saatavuuden vuoteen 2028 asti solmimalla monivuotiset sopimukset muun muassa piikiekkojen, muistipiirien ja substraattien toimittajien kanssa. Se on poikkeuksellinen liike alalla, jossa toimitusketjun häiriöt ovat arkipäivää.

Päättelylaskenta suosii räätälöintiä

Nvidian asema tekoälysirujen markkinajohtajana on kiistaton. Yhtiö raportoi hiljattain 68,1 miljardin dollarin neljännesvuosiliikevaihdon ja hallitsee GPU-markkinaa ylivoimaisesti. Broadcom ei kuitenkaan yritä syrjäyttää Nvidiaa, vaan pelaa kokonaan omaa peliään.

Tekoälylaskennan painopiste on siirtymässä mallien koulutuksesta niiden ajamiseen eli päättelyyn. Vuoden 2026 alussa yli 70 prosenttia datakeskusten tekoälyliikevaihdosta tuli päättelystä. Koulutus vaatii raakaa laskentatehoa, jossa Nvidian GPU:t ovat ylivertaisia. Päättely sen sijaan suosii energiatehokkaita siruja, jotka on optimoitu tiettyyn tehtävään. Juuri tässä Broadcomin räätälöidyt XPU:t loistavat.

Broadcom hallitsee myös verkkojen puolta. Yhtiön Tomahawk 6 -kytkinpiiri toimii 100 terabitin sekuntinopeudella, ja verkkosilikon muodostaa jo kolmanneksen tekoälyliikevaihdosta. Datakeskus ei toimi pelkillä siruilla, vaan tarvitsee nopeat verkot jotka yhdistävät tuhannet piirit toisiinsa. Tässä Broadcomilla ei ole varteenotettavaa haastajaa.

Sirujen nälkä näkyy Suomessakin

Suomeen on tehty datakeskusinvestointipäätöksiä noin 8,7 miljardin euron edestä. Jokainen näistä keskuksista tarvitsee laskentatehoa ja verkkolaitteita, joissa Broadcomin teknologiaa todennäköisesti on. Globaalin sirumarkkinan arvioidaan ylittävän 500 miljardia dollaria tänä vuonna.

Broadcomin kasvu kertoo suomalaisille yrityksille laajemmasta trendistä: tekoälyinfrastruktuurin kysyntä ei ole ohimenevä kuohunta vaan monivuotinen investointisykli. Broadcom on varmistanut komponenttien saatavuuden vuoteen 2028 asti, mikä kertoo koko alan luottamuksesta kysynnän jatkumiseen.

Kun Google, Meta ja Anthropic rakentavat massiivisia laskentaklustereita Broadcomin siruilla, suomalaiset yritykset hyötyvät epäsuorasti: laskentateho, jota ne ostavat pilvipalveluina, nojaa yhä useammin juuri näihin räätälöityihin piireihin. Broadcom ei ole enää pelkkä verkkolaiteyhtiö. Se on tekoälyinfrastruktuurin hiljainen jättiläinen, jonka kuusi suurinta asiakasta rakentavat tulevaisuuden laskentaa sen piireillä.